Jak inwestować w obligacje korporacyjne?

Obligacje korporacyjne są instrumentem finansowym, który w ostatnich latach nabiera na znaczeniu – wiąże się to głównie z otwarciem się tego segmentu rynku kapitałowego na indywidualnych inwestorów od 2009 roku. Rynek kapitałowy jest to jeden z rodzajów rynku finansowego, na którym dokonuje się emisji średnio- i długoterminowych instrumentów finansowych. Instrumentem finansowym natomiast nazywamy formę zobowiązania pieniężnego jednego podmiotu względem drugiego.

Akcje i obligacje

Dwiema najbardziej popularnymi formami instrumentów finansowych na rynku kapitałowym są akcje i obligacje, nierozerwalnie związane z pojęciem papieru wartościowego. Za papier wartościowy uważamy dokument bądź zapis w systemie informatycznym, który ucieleśnia prawa majątkowe przysługujące osobie wskazanej w dokumencie. Oba te instrumenty różnią się charakterem – akcje dają prawo własności do części przedsiębiorstwa, natomiast obligacje reprezentują dług przedsiębiorstwa wobec obligatariusza. Warto się więc zastanowić, jak efektywnie inwestować w obligacje korporacyjne oraz doczytać więcej na ten temat tu https://bestcapital.pl/potencjalne-zyski-z-obligacji-korporacyjnych/.

Czym jest obligacja?

Obligacja to papier wartościowy, który stanowi jeden z głównych instrumentów na rynku kapitałowym. Doprecyzowując, jest to dłużny papier wartościowy, w którym emitent oświadcza, że jest dłużnikiem inwestora (który występuje tu w roli wierzyciela) i zobowiązuje się do spłaty określonych świadczeń wobec niego – jest to wartość nominalna obligacji oraz odsetki. Obligacje można podzielić ze względu na termin wykupu, oprocentowanie czy poziom ryzyka inwestycyjnego, ale najważniejszym kryterium pozostaje rodzaj emitenta. Warto poznać cechy obligacji korporacyjnych, które odróżniają je od innych papierów dłużnych i wpływają na strategię inwestycyjną.

Obligacje skarbowe, komunalne i korporacyjne

Wyróżnić można zatem obligacje skarbowe emitowane przez Skarb Państwa, obligacje komunalne emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego oraz obligacje korporacyjne emitowane przez przedsiębiorstwa. Każda z tych grup charakteryzuje się odmiennym profilem ryzyka i potencjalnej stopy zwrotu. Obligacje skarbowe uznawane są za najbezpieczniejsze, ale oferują niższe oprocentowanie. Obligacje komunalne lokują się pośrodku tej skali, podczas gdy obligacje korporacyjne – ze względu na wyższe ryzyko związane z kondycją finansową przedsiębiorstw – proponują zazwyczaj atrakcyjniejsze oprocentowanie, co przyciąga inwestorów gotowych zaakceptować podwyższony poziom niepewności.

Rating i ocena ryzyka kredytowego

Każdy inwestor decydujący się na samodzielny zakup obligacji musi posiadać sporą wiedzę na temat oferty publicznej i prywatnej, a także rynku pierwotnego i wtórnego. Niezbędna jest też znajomość takiego pojęcia jak rating, czyli ocena ryzyka kredytowego. Rating przyznawany jest przez wyspecjalizowane agencje (takie jak Moody’s, Standard & Poor’s czy Fitch) i stanowi syntetyczną ocenę zdolności emitenta do terminowej spłaty zobowiązań. Skala ratingowa obejmuje kategorie od najwyższej (AAA) do najniższej, informującej o poważnym ryzyku niewypłacalności. Informacje te są potrzebne, aby móc zbudować swoją strategię inwestowania, czyli określić cel inwestycji, kapitał, okres w którym chcemy osiągnąć zyski i przewidywany poziom strat.

Efektywność podjętych kroków

Jednym z elementów tej strategii jest także ciągła analiza efektywności podjętych przez nas kroków. I co ważne, analiza ta opiera się na podstawie informacji, które już miały miejsce – nie jest gwarantem tego, że taka sytuacja będzie miała miejsce w przyszłości, ale posiadając wystarczająco dużo danych możemy z dużym prawdopodobieństwem określić, co się będzie działo w wyniku podejmowanych przez nas decyzji.

Po co robi się takie analizy? Po to, aby w miarę szybko wykryć co robimy źle, z czego zrezygnować a co poprawić. Pozwala to na maksymalne wyeliminowanie przypadkowości w osiąganych zyskach. Przede wszystkim potrzebna jest analiza stopy zwrotu, którą najczęściej dokonuje się na podstawie miesięcznych danych – zostały one uznane za najbardziej optymalne (dane dzienne dają zbyt wąski zakres widzenia, natomiast dane kwartalne nie niosą za sobą konstruktywnych wniosków). Przy obliczaniu realnej stopy zwrotu należy uwzględnić nie tylko oprocentowanie obligacji, ale również koszty transakcyjne, podatki od zysków kapitałowych oraz ewentualne zmiany wartości rynkowej obligacji w przypadku ich wcześniejszej sprzedaży na rynku wtórnym.

Ocena efektywności inwestowania w obligacje korporacyjne jest zajęciem żmudnym i wymagającym sporej wiedzy. Część inwestorów woli robić to sama, jeszcze inni wybierają fundusze inwestycyjne, które całych operacji kupna i sprzedaży dokonują za nich. Decyzja o wyborze jednej z tych ścieżek powinna uwzględniać poziom wiedzy na temat inwestowania na giełdzie oraz ilość czasu, jaki możemy poświęcić na bieżące monitorowanie portfela. Bez względu na to jaki sposób wybierzemy, ważne jest aby zadbać o to by nieustannie poprawiać strategię inwestycyjną i dostosowywać ją do zmieniających się warunków rynkowych oraz własnej sytuacji finansowej.